[摘要] 在6月初银监会副主席王兆星吹风称考虑调整存贷比结构之后,昨日银监会正式宣布调整存贷比考核口径,分别对分子、分母进行了减项和增项。根据银监会《关于调整商业银行存贷比计算口径的通知》,支农再贷款、支小再贷款所对应的贷款等六项将不计入贷存比(贷款)计算的分子,而银行对企业或个人发行的大额可转让存单等两项计
支农、支小再贷款等不计入贷款项,大额可转让存单将计入存款项,降低放贷限制为定向降准做政策配套
在6月初银监会副主席王兆星吹风称考虑调整存贷比结构之后,昨日银监会正式宣布调整存贷比考核口径,分别对分子、分母进行了减项和增项。根据银监会《关于调整商业银行存贷比计算口径的通知》,支农再贷款、支小再贷款所对应的贷款等六项将不计入贷存比(贷款)计算的分子,而银行对企业或个人发行的大额可转让存单等两项计入贷存比计算的分母(存款)。分子的缩小和分母的扩大,将显著降低75%的法定贷存比对银行放贷的限制能力。该规定从7月1日起实施。
一季度商业银行存贷比为65.9%
根据我国《商业银行法》规定:商业银行贷款应当遵守贷款余额与存款余额的比例不得超过75%。
“外汇占款增速趋缓,存贷比将对合理的信贷投放构成挑战;存贷比考核迫使金融机构借道表外投放信贷,繁杂的融资链条抬高了全社会融资成本,也导致了资金利率季末冲高,放大了金融风险。”民生证券首席宏观研究员管清友表示,“在当前情况下,保留存贷比必要性下降,部分金融机构存贷比放开,可以通过宽信贷助力稳增长、对冲经济下行压力。”
市场对此次调整也已有预期,6月6日,银监会副主席王兆星在国新办的新闻发布会上吹风:“《商业银行法》明确规定存贷比是75%,我们必须依法监管。但是随着金融市场的发展、商业银行资产负债结构多元化,当前为了更好地盘活存量,增加资金的有效供给,我们也会根据情况相应调整存贷比的内容。75%是《商业银行法》规定的,这是不能突破的,我们只能在未来修改《商业银行法》的过程中再进行调整。”
而昨日银监会也在表示,随着商业银行资产负债结构、经营模式和金融市场的发展变化,存贷比监管也出现了覆盖面不够,风险敏感性不足,未充分考虑银行各类资金来源和运用在期限和稳定性方面的差异,难以全面反映银行流动性风险等问题。
银监会昨日也透露,截至2014年1季度末,商业银行存贷比为65.9%,较年初下降0.18个百分点,与75%的上限尚有距离。
大额可转让存单计入存款
银监会昨日发布的调整涉及三项内容,首先是将目前的存贷比监管按照本外币合计口径进行考核,调整为对人民币业务实施存贷比监管考核,本外币合计和外币业务存贷比作为监测指标。“对本外币合计和外币业务存贷比实施监测,可以防范通过本外币转换进行监管套利等问题。”银监会解释。
在存贷比分子(贷款)计算口径上,银监会在近年已实施的存贷比分子扣减基础上,再扣除了三项,分别是商业银行发行的剩余期限不少于一年,且债权人无权要求银行提前偿付的其他各类债券所对应的贷款;支小再贷款所对应的小微企业贷款;商业银行利用国际金融组织或外国政府转贷资金发放的贷款。
此外,银监会对存贷比分母(存款)计算口径也增加了两项,分别是银行对企业、个人发行的大额可转让存单和外资法人银行吸收的境外母行一年期以上存放净额。
“大额可转让存单纳入分母,将提高银行发行可转让存单纳的热情,推动利率市场化。大额可转让存单替代理财,表外资金回流一般性存款将扩大存贷比分母,刺激表内信贷。”民生证券表示。
不过,民生证券认为,该举措释放表内信贷的规模或低于预期。因为“缩分子的规模总体和预期基本一致,但扩分母的规模仅包括大额可转让存单和外资法人银行吸收的境外母行一年期以上存放净额,大概率低于同业结算存款的规模”。
“从分子扣除的6项来看,多数银行的贷存比会有所下降,提供一定的信贷空间,同时也缓解了贷存比压力。”中国银行战略发展部副总经理、国际金融研究所副所长宗良称。
有助银行信贷用于实体经济
银监会表示,此次调整方案未改变存贷比的基本计算规则,简单易行,有助于商业银行将更多的信贷资源用于支持实体经济。
宗良认为,对存贷比的分子分母进行调整,可以卡在存贷比的限制变少,一方面有利于发放贷款,另一方面可以减弱银行之间的竞争,使得银行成本上升的压力没有那么大。存贷比考核口径的调整,从某种程度上有利于引导金融机构有效将资金投向希望发展的领域,在当前面临经济下行的压力背景下很有价值,能够促进实体经济增长,同时也为定向降准做了政策配套。
“如果光调准备金率,有了可贷资金后,又可能会被存贷比限制住,因此调整存贷比的分子分母结构能够实在增加贷款投入,尤其是增加某些方向和行业的投入。”宗良表示。
管清友则认为,经济下行,实体可获得的信贷资金不足,而融资成本高企,如果此时将部分金融机构存贷比放开,会通过宽信贷助力稳增长。另外从非标监管的角度看,部分金融机构存贷比压力下表内难承接,适度放开存贷比,有助于防范非标收缩引发的信贷一刀切。
民生证券的研报也分析称,存贷比放松总体上符合其对“微刺激”第三波对未来政策的预判,三季度经济虽有下行压力但不悲观,维持股市有底无高度、债市牛市下半场的判断。
银监会同时表示,在中长期,银监会还将继续积极推动并配合立法机关修订《商业银行法》。
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